Глава 7. Анализ инвестиционных возможностей. Отбор проектов. Заключение

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. Инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект. Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных. Оценить приемлемые для инвестора параметры риска и доходности при инвестировании.

Методы анализа инвестиционных проектов

Транскрипт 1 Методы анализа инвестиционных проектов Совокупность методов, применяемых для оценки эффективности инвестиций, можно разбить на две группы: Недостатком статических методов является отсутствие учета фактора времени. Динамические методы, позволяющие учесть фактор времени, отражают наиболее современные подходы к оценке эффективности инвестиций и преобладают в практике крупных и средних предприятий развитых стран.

В хозяйственной практике России применение этих методов обусловлено также и высоким уровнем инфляции. Динамические методы часто называют дисконтными, поскольку они базируются на определении современной величины то есть на дисконтировании денежных потоков, связанных с реализацией инвестиционного проекта.

МЕТОДЫ АНАЛИЗА II ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ . Это позволит определить возможности и инструментарий для развития.

Вконтакте Одноклассники инвестиции — это отличный способ, с помощью которого можно получать пассивный дополнительный доход. В то же время существует множество возможностей для инвестиционных вложений — каждый проект, в который вы вкладываетесь, имеет свои сильные и слабые стороны, плюсы и минусы. В данной статье будет описано, как можно оценить эффективность инвестиционных вложений.

Как осуществляется оценка эффективности инвестиционных вложений Важно понимать, что если вы приняли решение вложить куда-либо свои денежные средства , — это очень важный и ответственный шаг вне зависимости от того, в какой сфере существует и ведет свою деятельность ваша организация. Для того чтобы ваши инвестиционные вложения были действительно эффективными, необходимо провести всесторонний анализ как предполагаемых доходов, так и необходимых затрат для реализации того или иного инвестиционного проекта.

В рамках оценки эффективности инвестиционных вложений основная задача менеджера заключается в том, чтобы выбрать такой проект в том числе и путь его реализации , который принесет как можно больше прибыли.

Ваш -адрес н.

Методы стоимостной оценки и анализа инвестиционных проектов 8. Методы стоимостной оценки и анализа инвестиционных проектов Для финансовой оценки эффективности реальных инвестиционных проектов используются следующие основные методы: Рассмотрим содержание указанных методов более подробно.

Методы анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов на основе Количественное определение стоимости возможности выхода из.

Анализ и оценка рисков Базируется такой метод на данных математической статистики, теории вероятности и теории исследований финансовых операций. Для проведения количественного анализа инвестиционных проектов необходимо выполнить два условия: Качественный анализ рынка позволяет выявить и идентифицировать возможные риски проекта, а также определить и описать причины, влияющие на уровень этих рисков. Задача количественного анализа состоит в том, чтобы численными методами определить влияние рискованных факторов на поведение рынка и эффективность проекта.

На практике чаще всего используют следующие методы количественного анализа проектов:

Классификация методов инвестиционных расчетов

При расчетах каждого из перечисленных показателей не учитывается фактор времени — ни прибыль, ни объем инвестиций не приводятся к настоящей стоимости. Тогда, в процессе расчета сопоставляются заведомо несопоставимые значения — сумма инвестиций в настоящей стоимости и сумма прибыли в будущей стоимости. Показателем возврата инвестируемого капитала применяется только прибыль. Однако в реальной практике инвестиции возвращаются в виде денежного потока, состоящего из суммы чистой прибыли и аммортизации.

Следовательно, оценка эффективности инвестиций только на основе прибыли сильно искажает результаты расчетов искусственно занижает коэффициент эффективности и завышает срок окупаемости. Рассматриваемые показатели позволяют получить только одностороннюю оценку эффективности инвестиционного проекта, так как оба они основаны на использовании одинаковых исходных данных суммы прибыли и суммы инвестиций.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов: Очевидно, что пренебрегает всеми остальными возможностями размещения капитала.

Определение — формулируются цели экономического развития, определяются задачи проекта, подготавливается предварительное технико-экономическое обоснование ТЭО проекта, с этой целью вырабатываются идеи проекта, идет его эскизная предварительная проработка, анализ его осуществимости, рассматриваются альтернативные проекты. По окончании работ будущий кредитор и заемщик составляют совместный отчет резюме.

Разработка — изучение технических, экономических, институциональных, финансовых аспектов проекта с точки зрения его осуществимости. Работу ведет заемщик либо специально нанятое агентство. Экспертиза — детальное изучение всех аспектов проекта его коммерческая жизнеспособность, технологическая прогрессивность, финансовые результаты, экологические последствия, народнохозяйственный эффект, социальная и культурная приемлемость, институциональная осуществимость.

Финансовое обеспечение — поиск инвесторов, проведение встреч между кредиторам и заемщиком, выработка условий финансирования и кредитования, утверждение кредита, подписание документов, после чего происходит выдача кредита под проект. Реализация проекта — закупки и размещение заказов, строительство, монтаж оборудования, мониторинг, сдача в эксплуатацию. Эксплуатация — проведение непосредственной проектной деятельности, надзор за ходом и управление проектом.

Завершающая оценка проводится через некоторое время после осуществления проекта и служит целям ретроспективного анализа. Бизнес-план — документ, отражающий все аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирующий все возможные проблемы и описывающий способы их решения. Обычно бизнес-план определяют как текст, содержащий в структурном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления.

Главной задачей, стоящей перед разработчиками бизнес-планов, является задача по привлечению инвесторов.

Оценка и анализ рисков и возможностей инвестиционных проектов

Методика оценки эффективности инвестиционных проектов 1. Понятие инвестиционного проекта 2. Жизненный цикл инвестиционного проекта 3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 4. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов 5. Общие понятия о неопределенности и риске и методы оценки риска 6.

I ЭТАП «ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ». Оценка Анализ внутренней отчетности компании. KPMG, российские методики (с.

Классификация реальных опционов и их использование В диссертации проведена классификация видов экономической деятельности в зависимости от типов опционов, присущих реализуемым инвестиционным проектам. Эта классификация позволяет определить тип реального опциона, выявленного в проекте, что способствует нахождению параметров модели для его оценки, которые хотя бы в первом приближении можно считать не стохастическими.

Проведён анализ моделей оценки финансовых деривативов, таких как: . , Основные особенности и ограничения моделей финансовых деривагивов.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Этот метод базируется на расчете отношения средней за период жизни проекта чистой бухгалтерской прибыли и средней величины инвестиций затраты основных и оборотных средств в проект. Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли. Основным достоинством данного метода является его простота для понимания, доступность информации, несложность вычисления. Недостатком его нужно считать то, что он не учитывает неденежный скрытый характер некоторых видов затрат типа амортизации и связанную с этим налоговую экономию, возможности реинвестирования получаемых доходов, времени притока и оттока денежных средств и временную стоимость денег.

Методы анализа и оценки комплексного инвестиционного проекта тема в возможности развития и роста эффективности других производств или.

О сайте Методы анализа инвестиционных проектов Инфляция и финансовые результаты деятельности предприятия. Методы исчисления реальной рентабельности предприятия. Особенности финансового анализа с учетом инфляционных факторов. Инфляция и переоценка активов. Методы оценки рыночной стоимости предприятия в условиях инфляции. Инвестиционная политика в условиях инфляции и инфляционная коррекция методов анализа инвестиционных проектов. Особенности управления оборотными активами и коммерческой политики предприятия в инфляционной среде.

Каждый из методов анализа инвестиционных проектов дает возможность рассматривать какие-то характеристики периода , выяснить важные моменты и подробности. Поэтому опытные специалисты комплексно применяют все основные методы к анализу каждого из проектов. Компьютерная техника облегчает эту задачу. Не хотелось бы также создавать у Читателя и впечатление пригодности метода чистой настоящей стоимости проекта на все случаи жизни.

Метод хорош, но разве он поставляет финансовому менеджеру всю необходимую информацию для выводов [ .

Основные методы анализа инвестиционных проектов

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности.

Определение инвестиционных возможностей является отправной точкой для Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или .

Можно классифицировать существующие методы анализа риска и связанные с ними модели по следующим направлениям: Признаком подхода методов группы является то, что для каждой стохастической величины берется лишь одно ее значение. Цель такого"сгущения" риска экзогенной переменной - это получение возможности применения методов, разработанных для анализа в ситуации определенности без каких-либо изменений. Результатом расчетов по модели, сконструированной для подхода , будет не отдельное значение результирующей переменной, а распределение вероятностей.

Вероятностные методы предполагают, что построение и расчеты по модели осуществляются в соответствии с принципами теории вероятностей, тогда как в случае выборочных методов все это делается путем расчетов по выборкам. Характерной чертой подхода является использование методов моделирования принятия решений. Здесь можно выделить целевой, оптимизационный и системный подходы. Целевому подходу свойственно четкое задание целей при конструировании модели.

Любое изменение целевых показателей ведет к реконструкции самой модели и требует новых расчетов, что связано с дополни-тельными затратами. Применение данного подхода наиболее целесообразно в случае необходимости постоянно принимать решения в аналогичных ситуациях с точно заданными целями. Системный подход связан с построением модели, направленной исключительно на отражение реальности, а не сформулированной системы целей.

В результате оценки такой модели и расчетов по ней формируется описание поведения реальной системы, но не оптимальная стратегия действий.

NPV, IRR, PI в Microsoft Excel, или Оценка инвестиционных проектов с помощью Excel.